Future of forex trading in india

Futures Walutowe W Indiach Kontynuuj czytanie. USD-Rupee Futures w Indiach Długie i chętne czekanie na handlowców, ekspertów w dziedzinie instrumentów pochodnych i wielu innych jest ponad NSE rozpoczął handel futures rupii na swojej platformie, która zaczyna się w piątek 29 sierpnia 2008 r. Wewnętrzna grupa robocza Banku Reserve India (RBI) Listopad rekomendował te kontrakty futures. Krok ten wprowadza wprowadzenie w Indiach instrumentu pochodnego będącego w obrocie na świecie. Było to pierwsze z dwóch kroków, które SEBI planuje wprowadzić instrumenty pochodne w Indiach. Pozwolenia na stopy procentowe zostały zatwierdzone, a wkrótce powinniśmy je prowadzić na giełdach Indii. Ten artykuł jest rzeczywistym sprawdzeniem przydatności instrumentu w Indiach. Co to jest przyszłość walut Walutą w przyszłości, a także przyszłą przyszłą walutą lub przyszłą walutą, jest umowa terminowa na wymianę jednej waluty na inny w określonym terminie w przyszłości za cenę (kurs walutowy) ustaloną w dniu zakupu. Futures walutowe są zazwyczaj sprzedawane parami np. USDEUR lub USDYEN. Połączenie kontraktów walutowych może być wykorzystywane do pracy w parach niestandardowych. Wycena Ceny kontraktu terminowego na waluty są całkowicie zdeterminowane przez dominującą stopę spot i stopy procentowe. W przeciwnym razie inwestorzy mogliby arbitrażować różnicę pomiędzy terminami kontraktu terminowego a cenami spotowymi. Cena kontraktu futures jest określona przez: gdzie: F cena kontraktu futures cena rynkowa S rt stopa procentowa terminu rB stopa procentowa waluty bazowej T tęor Użytkownicy walutowych kontraktów walutowych Future to instrument pochodny, który może być używany przez hedery, spekulantów, i arbitrażu. Hedger korzysta z instrumentu, aby zmniejszyć ryzyko, blokując przyszły kurs walutowy i złagodzić ryzyko związane z niekorzystnymi zmianami kursu walutowego. Może to również zmniejszyć jego zyski. Speculator wykorzystuje instrument do podejmowania ryzyka, zakładając postawę opartą na jego opinii na temat przyszłego kursu wymiany między dwiema walutami. Arbitrageur wykorzystuje różnicę w cenie pomiędzy dwoma miejscami, w których instrument jest przedmiotem obrotu. Podczas gdy pierwsza kategoria jest głównie zdominowana przez importerów i eksporterów towarów i usług, druga i trzecia kategoria to forte przedsiębiorców. Kontrakty walutowe w Indiach Kilka ważnych punktów Wielkość partii 1.000, która jest nieznacząca w porównaniu z globalnymi standardami (Chicago Mercantile Exchange oferuje wiele wielkości 12,5 mln japońskich jenów lub 100 000 Australijczyków na jedną umowę), ale przedsiębiorcy oczekują, że zostanie zwiększona i wiele innych walut do obrotu po transakcji futures handlowej. Umowa zostanie rozliczona w rupii w ostatni dzień roboczy miesiąca, na podstawie cytowania cytowanego przez MLA: Futures walutowe w Indiach. 123HelpMe. 04 marca 2017 lt123HelpMeview. aspid164466gt. Reserve Bank of India (RBI) rupia-dolar stopa referencyjna. Limit handlowy dla jednostki wynosi 5 milionów, a dla banku handlowego lub banku pośredniczącego 25 milionów. Jedynie indyjskie podmioty mogą uczestniczyć w rynku (zagraniczni inwestorzy instytucjonalni pozostają bez zmian), ale dealerzy walut obiecują, że ta norma również ulegnie zmianie po dojściu do rynku. Korzyści Argumentem przemawiającym za transakcjami terminowymi jest to, że pomaga w lepszym wykrywaniu cen (kursu walutowego). Niedawny zakaz kontraktów terminowych na towary towarowe (olej sojowy, kauczuk, ziemniak i ciecierzyca) wykazał, że kontrakty terminowe mogą prowadzić do manipulacji cenami i inflacji (kurs wymiany, który nie idzie w parze z podstawami gospodarki w przypadku kontraktów terminowych na waluty). Rynek międzybankowy może korzystać z instrumentu z uwagi na takie funkcje, jak kompensowanie, w których transakcje banków są wzajemnie od siebie odwzorowane, dając jedną pozycję na giełdzie i uwolnią linie kredytowe, ponieważ ryzyko kontrahenta jest zminimalizowane. Instrument mógłby również przydać się eksporterom i importerom szczególnie małym i średnim przedsiębiorstwom (MŚP), które nie mają wystarczających środków finansowych na udział w rynku nadrezydentów. Będą mogli uzyskać lepsze ceny niż obecne oferty Niewielki rozmiar kontraktu sprawi, że inwestycje futures będą atrakcyjne dla inwestorów detalicznych. Mogą korzystać z instrumentu w celu zabezpieczenia się przed ryzykiem walutowym Dzieci uczące się za granicą lub planują pobyt za granicą Wakacje zagraniczne Opcja inwestycji w walutę obcą (zakup nieruchomości) Przelewy z zagranicy Leczenie za granicą Inwestorzy na rynku kapitałowym, których portfel narażony jest na ryzyko walutowe Z większą liczbą giełd zbliżając się do zaoferowania kontraktom futures rupii, kluczem do sukcesu będzie płynność. Jak to wygląda, zależy od tego, jakie giełdy oferują na zasadzie marży, opłat członkowskich i technologii. Wielkość rynku Na całym świecie rynek walutowy jest największym rynkiem, którego dzienny wolumen obrotów przekracza 3 biliony dolarów. W tym momencie obroty na rynku forex kształtują się na poziomie 932 mld euro (31 procent), a pozostałą część stanowią instrumenty pochodne, takie jak forwardy, futures na giełdzie, opcje over-the-counter (OTC) i swapy. Średnia wielkość dziennego obrotu na rynku OTC w Indiach wynosi około 40 miliardów dolarów, znacznie wyższa niż to, co przedsiębiorcy oczekują, aby wielkość na rynku walutowym była na wstępnym etapie. Dzięki inicjatywom polityki strategicznej dzienne obroty na indyjskim rynku walutowym znacznie wzrosły w ciągu ostatnich 2 lat. W Indiach obecny na rynku międzybankowym rynek forex (spot, swap i forward) ma średnie dzienne obroty rzędu 40 miliardów, z czego obroty na rynku forex to 20 miliardów lub 50 procent rynku walutowego. Saldo 50 procent jest rozliczane przez instrumenty pochodne, takie jak swapy i waluty. W przeciwieństwie do globalnego rynku forex, w którym udział w rynku podzielony jest na stosunek od 30 do 70 między rynkiem spot i na rynku pochodnym, udział w rynku rynku spot i na rynku pochodnym wynosi 50:50 w Indiach, co oznacza, że ​​prawdopodobnie okaże się dobry wzrostu (analitycy od 15 do 25 lat) w segmencie kontraktów terminowych na waluty. Obok obrotów rynki walutowe były świadkami większego uczestnictwa, płynności i różnorodnych produktów finansowych. NSE było świadkiem dobrej koniunktury w pierwszym dniu transakcji futures w Indiach. Na giełdzie zarejestrowano 65.798 kontraktów (65,8 mln). Jednak lepszym szacunkiem byłaby średnia z pierwszego tygodnia około 39.800 zamówień (40 mln). Obecnie banki korzystają z walutowych instrumentów pochodnych jedynie w celach handlowych. Po rozpoczęciu dostępu do rynków widać rzeczywistą płynność. W tym celu banki będą musiały wprowadzić niezbędne technologie i wprowadzić wymagane wewnętrzne zmiany, które mogą potrwać około dwóch miesięcy. Potencjał w Indiach Indie mają PKB w wysokości 1,3 miliarda USD, który w ciągu ostatnich 5 lat wzrósł na poziomie CAGR około 8-9. Poniższa tabela 1 podaje PKB rozwiniętych gospodarek. Indie szybko wyłaniają się jako potęgę gospodarczą i zajmują 12 miejsce w rankingach nominalnego PKB, które zajmują czwarte miejsce, gdy rozważymy metodę dyskusyjną PPP (Purchasing Power Parity). Tabela 1: Najlepsze kraje według nominalnego PKB i PKB PPP Pozycja Kraj PKB (mln USD) Pozycja Kraj PKB (mln USD) w PPP Świat 54.311.608 Świat 64.903.263 UE 16.830.100 UE 14.712.369 1 USA 13.843.825 1 USA 13.843.825 2 Japonia 4 383 762 2 Chiny 69 910 361 3 Niemcy 3.322 147 3 Japonia 4,289,809 4 Chiny 3,250,827 4 Indie 2,818,867 5 Wielka Brytania 2,772,570 5 Niemcy 2,809,693 6 Francja 2,560,255 6 Wielka Brytania 2,137,421 7 Włochy 2.104.666 7 Rosja 2.087.815 8 Hiszpania 1.438.959 8 Francja 2.046.899 9 Kanada 1.432.140 9 Brazylia 1 835 642 10 Brazylia 1 313 590 10 Włochy 1 786 429 11 Rosja 1 289 582 11 Hiszpania 1.351.608 12 Indie 1.098.945 12 Meksyk 1.346.009 Źródło: dane z MFW 2007 Tabela 2 podkreśla obecność Indii w międzynarodowym handlu zajmującym 19 pozycję na całym świecie (z niedawnego zapomnienia 15 lat temu). Rosnący handel międzynarodowy pomoże kontraktom walutowym, ponieważ eksporterzy i importerzy mogą je wykorzystywać w celu zabezpieczenia ryzyka walutowego w swojej działalności. Tabela 2: Najwyższe kraje w handlu transgranicznym Pozycja Kraj Handel ogółem (eksport towarów eksportowych) USD Świat 27 350 000 000 000 1 Stany Zjednoczone 3,127,000,000 000 Unia Europejska 2,796,000,000,000 2 Niemcy 2,482,000,000,000 3 Chiny 2,138,400,000,000 4 Japonia 1,160,300,000,000 5 Francja 1,011,200,000,000 6 Zjednoczone Królestwo 1,236,800,000,000 7 Włochy 958,400,000,000 8 Holandia 867 700 000 9 Kanada 834 500 000 000 10 Korea Południowa 746 100 100 000 12 Belgia 607 400 000 13 Hiszpania 649 000 000 000 14 Singapur 546 800 000 000 15 Rosja 590 600 000 16 Meksyk 575 400 000 17 Tajwan 364 900 000 18 18 449 800 000 000 19 Indie 390 600 000 000 Źródło: fotius Zgodnie z rocznym sprawozdaniem na temat światowych wolumenów handlowych Waszyngtońska grupa handlowa Future Industry Association (FIA), NSE przeniosła sześć miejsc na dziewiątą co do wielkości na świecie giełdę instrumentów pochodnych. Wzrosło to z powodu rosnącego zainteresowania inwestorów poza akcje, przy czym jej wolumen obrotu był najszybszym wzrostem w lidze. NSE pojawiło się również jako najszybciej rozwijająca się giełda wśród dziesięciu największych na świecie giełd instrumentów pochodnych, ponieważ całkowite wolumeny obrotu wzrosły prawie dwukrotnie w 2007 roku. Kontrakty futures na pewno wzbogaci się w tym. Pomimo tego, że NSE nadal prowadzi znaczną przewagę od dwóch największych giełd z 380 milionami kontraktów wobec CME Group (podmiot utworzony po połączeniu Chicago Mercantile Exchange i Chicago Trade of Trade Board) z 2,8 miliardami kontraktów i koreańską wymianą handlową z 2,7 miliarda kontraktów, to nie jest dalekosiężny wniosek oznajmienia, że ​​ulica Dalal jest na dobrej drodze, aby zakwestionować Wall Street w najbliższym punkcie zamiany instrumentów pochodnych. Wpływ Handel kontraktami futures rupii miałaby wpływ na kurs walutowy, a biorąc pod uwagę, że kurs wymiany rupii nie jest jeszcze w pełni zmienny, prawdopodobnie zauważymy znaczną interwencję RBI, gdy instrument zacznie znacząco wpływać na kurs. Trudno powiedzieć o Trójcy (a) niską inflację (b) elastyczną walutę (c) wysoką płynność konwersji rachunku kapitałowego stwierdza, że ​​niemożliwe jest spełnienie wszystkich powyższych trzech warunków przez politykę monetarną. Musi istnieć kompromis w co najmniej jednym z trzech celów. Chociaż instrument ma na celu umożliwienie podmiotom zabezpieczenia przed ryzykiem kursowym, to może się zdarzyć. Rynek kontraktów futures może doprowadzić do kursu walutowego i doprowadzić do niestabilnego kursu walutowego (co mogłoby jeszcze zwiększyć spekulacje w instrumencie prowadzącym do większej niestabilności, a zatem może rozwinąć się błędne koło). RBI musiałby interweniować znacznie częściej w celu ustabilizowania się kursu walutowego (co może być trudne z uwagi na rezerwy na 300 mld USD). Sytuacja nie różniłaby się istotnie od istniejącego scenariusza, w którym RBI interweniuje w zakupach USD w celu zarządzania kursem walutowym. Istnieje szansa, że ​​zamiast zahamować wahania kursów walutowych, handel futures może go zwiększyć, pokonując cel, który ma zostać osiągnięty. Teoria przypadkowego chodu pasa daje wyjście. Do czasu, gdy rupia stanie się w pełni płynna, kurs wymiany rupii może zostać utrzymany w paśmie przez interwencje RBI i sztywne kontrole napływu kapitału, tak aby rezerwy RBI wystarczyły na utrzymanie zespołu. Chociaż elastyczny kurs wymiany jest potrzebny w celu zapewnienia autonomii polityki wewnętrznej, ogromne huśtawki, które występują w płynnym tempie, są szkodliwe. Chodzi o to, aby zapewnić elastyczność bez wahania. RBI mogłoby przyjąć wartość referencyjną w ostatnim okresie i pozwolić jej na zmianę w zakresie, przekraczając tym samym. Cel powinien być poddawany przeglądowi w regularnych odstępach czasu w oparciu o podstawowe zasady ekonomiczne, aby zapewnić, że nie będzie próbował nadmiernie kontrolować sił rynkowych. Z czasem niech rynek decyduje. Może jednak zdecydowanie zapewnić, że poślizg lub wzrost nie jest zbyt stromy, aby wpływać na ogromnie zaangażowane podmioty. Podsumowanie Wprowadzenie jest pozytywnym etapem indyjskiego scenariusza finansowego i prawdopodobnie przyniesie korzyść wielu podmiotom. Biorąc pod uwagę rosnący handel międzynarodowy z Indii, może on doprowadzić Indie do jeszcze wyższego statusu na światowych rynkach instrumentów pochodnych. Należy jednakże podjąć wiele środków ostrożności, interwencji i wskazówek, aby zapewnić, że instrument rzeczywiście przynosi korzyści podmiotom, które tego potrzebują. Oznaczałoby to silną rolę regulatora, który byłby istotnym czynnikiem rozwoju i stabilności instrumentu i rynku. Najczęstsze pytania: transakcje terminowe i opcje w Indiach Z wyjściem z badli w nadchodzącym miesiącu giełda zobaczy wprowadzenie w przyszłości opcji i kontraktów futures. Dla inwestorów, którzy mają trudności z zrozumieniem terminologii związanych z wariantami i kontraktami futures, jak również jej trybami pracy, jest jasne wyjaśnienie. Jakie są opcje Opcja jest umową, która daje kupującemu (posiadaczowi) prawo, ale nie obowiązek kupna lub sprzedaży określonej ilości aktywów bazowych, po określonej cenie (strajku) w lub przed określonym czasem (wygaśnięcie ważności) data). Podstawą mogą być towary, takie jak złoty olej z pszenicy ryżowej lub instrumenty finansowe, takie jak papiery wartościowe na giełdach papierów wartościowych itp. Ważna baza terminów - konkretny składnik aktywów zabezpieczających, na podstawie którego opiera się umowa opcji. Opcja Premium - jest to cena zapłacona przez kupującego sprzedającemu w celu nabycia prawa do kupna lub sprzedaży Strajku Cena lub Cena Wykonania - Strajk lub cena wykonania opcji to określona wcześniej ustalona cena podstawowego składnika aktywów, samo można kupić lub sprzedać, jeśli nabywca opcji korzysta z prawa do zakupu sprzedaży w lub przed dniem wygaśnięcia. Data wygaśnięcia - data wygaśnięcia opcji jest określana jako Data Wygaśnięcia. W Dniu wygaśnięcia, opcja jest wykonywana lub wygasa bezwartościowo. Data wykonania - jest datą faktycznego wykonania opcji. W przypadku opcji europejskich data wykonania jest taka sama jak data wygaśnięcia, podczas gdy w przypadku American Options, umowa opcji może być wykonana dowolnego dnia pomiędzy zakupem umowy a jej datą wygaśnięcia (patrz europejska opcja) Oprocentowanie otwarte - całkowite liczbę opcji kontraktów na rynku w dowolnym momencie. Posiadacz opcji: to ten, kto kupuje opcję, która może być połączeniem lub opcją kupna. Ma prawo do zakupu lub sprzedania podstawowego składnika aktywów po określonej cenie w określonym czasie lub wcześniej. Jego potencjał wzrostu jest nieograniczony, a straty są ograniczone do Premium zapłaconego przez niego do autora opcji. Pisarz sprzedawcy opcji: jest zobowiązany do zakupu (w przypadku opcji Put) lub do sprzedaży (w przypadku opcji kupna), aktywa bazowe w przypadku, gdy nabywca opcji zdecyduje się skorzystać z tej opcji. Jego zyski są ograniczone do premii otrzymanej od nabywcy, a jego minus jest nieograniczony. Klasa opcjonalna: wszystkie wymienione opcje określonego typu (tj. Wezwanie lub wprowadzenie) do konkretnego instrumentu bazowego, np. wszystkie opcje Sensex Call Options (lub) wszystkie opcje Sensex Put Options Opcja: seria opcji składa się z wszystkich opcji danej klasy z tą samą datą ważności i ceną wykonania. Na przykład. BSXCMAY3600 to seria opcji, która zawiera wszystkie opcje połączeń Sensex, które są przedmiotem handlu z ceną Strike 3600 amp Expiry w maju. (Stawka BSX dla BSE Sensex (indeks bazowy), C to opcja Call Option może być datą ważności i strajk Cena wynosi 3600) Co to jest Przypisanie Kiedy posiadacz opcji korzysta z prawa do kupna sprzedaży, losowo wybrany sprzedawca opcji jest przypisany obowiązek uregulowania umowy podstawowej, a ten proces określa się jako Przyporządkowanie. Jakie są europejskie i amerykańskie style opcji Opcja stylu amerykańskiego to taka, która może być wykonana przez nabywcę w dniu przed upływem terminu ważności, tj. W dowolnym momencie między dniem nabycia opcji a dniem jej wygaśnięcia. Opcją europejską jest opcja, którą nabywca może wykonać w dniu wygaśnięcia ważności tylko w dowolnym momencie przed tym. Co to są opcje połączeń Opcja call daje posiadaczowi (nabywcy, który jest dłuższy), prawo do zakupu określonej ilości aktywów bazowych w cenie wykonania w lub przed upływem terminu ważności. Sprzedający (ten, kto jest krótkim abonentem) ma jednak obowiązek sprzedać aktywa bazowe, jeśli nabywca opcji kupna zdecyduje się skorzystać z opcji zakupu. Przykład: Inwestor kupuje jedną opcję na rzecz europejskiego abonamentu w firmie Infosys po cenie rozdysponowania Rs. 3500 przy premii Rs. 100. Jeśli cena rynkowa Infosys w dniu wygaśnięcia przekracza Rs. 3500, opcja zostanie wykonana. Inwestor osiągnie zyski, gdy cena akcji przekroczy Rs. 3600 (Cena Strike Premium, tj. 3500100). Załóżmy, że cena akcji to Rs. 3800, opcja ta zostanie zrealizowana, a inwestor kupi 1 akcję Infosys od sprzedającego opcję na kwotę 3500 Rs i sprzedaje ją na rynku na poziomie 3800 Rs, osiągając zysk Rs. 200. W innym scenariuszu, jeśli w momencie wygaśnięcia akcji spadnie poniżej wartości Rs. 3500 powiedz, że to dotyka Rs. 3000, nabywca opcji kupna zdecyduje się nie wykonywać swojej opcji. W takim przypadku inwestor traci premię (Rs 100), wypłaconą, która jest zyskiem osiągniętym przez sprzedającego opcję kupna. Co to są opcje sprzedaży Put Option daje posiadaczowi (nabywcy, który jest dłuższy Put), prawo do sprzedaży określonej ilości aktywów bazowych po cenie wykonania w lub przed upływem terminu ważności. Sprzedający opcją put (ten, kto jest Short Put) ma obowiązek kupować aktywa bazowe po cenie wykonania, jeśli kupujący zdecyduje się skorzystać z opcji sprzedaży. Przykład: Inwestor kupuje jedną opcję sprzedaży na rzecz firmy Reliance w cenie rozdania Rs. 300, w premii Rs. 25-. Jeśli cena rynkowa Reliance w dniu wygaśnięcia jest niższa od Rs. 300, opcja może być wykonana, tak jak w pieniądzach. Inwestorzy Break even point to Rs. 275 (Strike Price - premia zapłacona), tj. Inwestor osiągnie zyski, jeśli rynek spadnie poniżej 275. Załóżmy, że cena akcji to Rs. 260, kupujący opcji Put natychmiast kupuje udział Reliance na rynku Rs. 260-amp ćwiczy swoją opcję sprzedaży akcji Reliance w wysokości 300 Rs do autora opcji, co daje zysk netto Rs. 15. W innym scenariuszu, jeśli w momencie wygaśnięcia, cena rynkowa Reliance wynosi R 320 -. nabywca opcji Put zdecyduje się nie wykonywać swojej opcji sprzedaży, ponieważ może sprzedawać na rynku wyższą stopę procentową. W takim przypadku inwestor traci premię zapłaconą (tj. 25-), która jest zyskiem osiągniętym przez sprzedającego opcję Put. (Patrz tabela) W jaki sposób opcje różnią się od terminowych kontraktów terminowych? Różnice w kontraktach futures i opcji są następujące: Kontrakty terminowe są kontraktami kupna lub sprzedaży określonej ilości aktywów bazowych po cenie ustalonej przez kupującego i sprzedającego, w określony czas. Zarówno nabywca, jak i sprzedający są zobowiązani do odkupienia aktywów bazowych. W przypadku opcji nabywca ma prawo, a nie obowiązek zakupu lub sprzedania aktywa bazowego. Kontrakty futures mają symetryczny profil ryzyka zarówno dla nabywców, jak i sprzedawców, podczas gdy opcje mają asymetryczny profil ryzyka. W przypadku opcji, dla kupującego (lub posiadacza opcji), wadą jest ograniczona do premii (cena opcji), którą zapłacił, a zyski mogą być nieograniczone. Dla sprzedającego lub pisarza opcji jednakże wadę jest nieograniczona, a zyski są ograniczone do premii otrzymanej od nabywcy. Na ceny kontraktów terminowych wpływają głównie ceny aktywów bazowych. Na cenę opcji wpływają ceny materiałów bazowych, czas pozostały do ​​wygaśnięcia kontraktu i zmienność składnika aktywów. Nie ma nic do zawarcia umowy futures, podczas gdy istnieje koszt zawarcia umowy opcji, zwanej "Premium". Wyjaśnij pieniądze, pieniądze i pieniądze. Opcja jest podana w pieniądzu, gdy cena opcji wykonania kontraktu równa jest cenie bazowej. Dotyczy to zarówno rozmów, jak i rozmów. Opcja call jest określana w pieniądzu, gdy cena strajku opcji jest niższa od ceny bazowej. Na przykład opcja połączenia Sensex z strajkiem w wysokości 3900 jest w pieniądzu, gdy punkt Sensex wynosi 4100, ponieważ opcja połączenia ma wartość. Posiadacz polisy ma prawo kupić Sensex w 3900, niezależnie od tego, jaka jest cena rynkowa spotowa. A przy obecnej cenie 4100 zyski można osiągnąć, sprzedając Sensex po tej wyższej cenie. Z drugiej strony, opcja call jest out-of-the-money, gdy cena strajku przekracza bazową cenę aktywów. Korzystając z wcześniejszego przykładu opcji połączenia Sensex, jeśli Sensex spada do 3700, opcja wywołania nie ma dodatniej wartości ćwiczeń. Posiadacz polisy nie skorzysta z możliwości zakupu programu Sensex w wysokości 3900, gdy obecna cena wynosi 3700. (Patrz tabela) Opcja put jest w gotówce, gdy cena strajku opcji jest większa niż cena spotowa aktywa bazowe. Przykładowo, Sensex w chwili strajku 4400 jest w pieniądzu, gdy Sensex ma wartość 4100. W takim przypadku opcja put ma wartość, ponieważ posiadacz złotego może sprzedać Sensex na 4400, czyli kwotę większą niż obecny Sensex z 4100. Podobnie, opcja put jest out-of-the-money, gdy cena strajku jest niższa od ceny spot na podstawowym składniku aktywów. W powyższym przykładzie kupujący opcji Sensex put nie korzysta z opcji, gdy spot ma wartość 4800. Odłożenie nie ma już pozytywnej wartości wykonania. Opcje są powiedziane, że są głęboko w pieniądzu (lub głębokim pieniądzu), jeśli cena wykonania jest w znacznej sprzeczności z ceną bazową. Co to są rozmowy objęte i nagłe Wyboru pozycji kupna, która jest objęta przeciwną pozycją w instrumencie bazowym (na przykład akcje, towary itd.), Nazywa się telefonem objętym usługą. Pisanie zapowiedzi obejmuje pisanie opcji kupna, gdy akcje, które mogą być dostarczone (jeśli posiadacz opcji korzysta z prawa do zakupu), są już własnością. Na przykład. Pisarz pisze wezwanie do firmy Reliance, a jednocześnie posiada akcje firmy Reliance, dzięki czemu w przypadku, gdy połączenie jest wykonywane przez nabywcę, może dostarczyć akcje. Objęte rozmowy są znacznie mniej ryzykowne niż nagłe połączenia (gdzie nie ma odwrotnej pozycji na podstawie), ponieważ najgorsze, co może się zdarzyć, jest to, że inwestor jest zobowiązany do sprzedaży akcji będących już w posiadaniu poniżej ich wartości rynkowej. Kiedy fizyczna dostawa wykryła nago wywołanie jest przypisane do ćwiczenia, pisarz będzie musiał nabyć aktywa bazowe, aby spełnić jego obowiązek zlecenia, a jego stratą będzie nadwyżka ceny zakupu w stosunku do ceny wykonania połączenia, pomniejszonej o premię otrzymaną za pisanie połączenia. Co to jest Intrinsic Wartość opcji Wewnętrzna wartość opcji jest definiowana jako kwota, w jakiej opcja jest in-the-money, lub natychmiastowa wartość wykonania opcji, gdy pozycja bazowa jest oznaczana na rynek. Opcja call: Intrinsic Value Spot Price - Cena za Strike Opcja put: Intrinsic Value Strike Price - Cena Spotowa Wewnętrzna wartość opcji musi być dodatnia lub 0. Nie może być ujemna. W przypadku opcji kupna cena strajku musi być mniejsza od ceny towaru bazowego w przypadku wezwania o wartości wewnętrznej większej niż 0. Dla opcji put cena za strajk musi być większa niż jej cena bazowa wewnętrzna wartość. Wyjaśnij wartość czasu w odniesieniu do opcji. Wartość czasu to kwota, którą nabywcy będą chętnie płacić za możliwość, że opcja ta może przynieść zyski przed jej wygaśnięciem z powodu korzystnej zmiany cen instrumentu bazowego. Opcja traci wartość czasu, gdy zbliża się jego data wygaśnięcia. Po wygaśnięciu ważna jest tylko jego wewnętrzna wartość. Wartość czasu nie może być ujemna. Jakie czynniki wpływają na wartość opcji (premium) Istnieją dwa rodzaje czynników mających wpływ na wartość premii opcyjnej: cena bazowa, cena strajku opcji, zmienność zapasów bazowych, czas na termin wygaśnięcia i stopa procentowa wolna od ryzyka. Uczestnicy rynku różnią się oszacowaniami przyszłych wahań w aktywach bazowych Osobniki różniące się szacunkiem przyszłych wyników podstawowego składnika aktywów, oparte na analizie fundamentalnej lub technicznej Wpływ popytu na podaż dostaw - zarówno na rynku opcji, jak i na rynku podstawowego składnika aktywów Kwartalna liczba rynek tej opcji - liczba transakcji i obroty obrotu kontraktami na dany dzień. Jakie są różne modele wyceny opcji Teoretyczne modele wyceny opcji są wykorzystywane przez podmioty opcyjne do obliczania wartości godziwej opcji na podstawie wcześniej wspomnianych czynników wpływających. Model wyceny opcji pomagają przedsiębiorcy w utrzymaniu cen połączeń wzmacniających w sposób prawidłowy nawiązują stosunki między sobą, pomagając przedsiębiorcom szybko oferować stawki. Dwa najbardziej popularne modele wyceny opcji to: model Black Scholes, który zakłada, że ​​procentowa zmiana ceny bazowej następuje po normalnej dystrybucji. Model dwumianowy, który zakłada, że ​​procentowa zmiana ceny bazowej następuje w wyniku rozkładu dwumianowego. Kto zdecyduje się na premię płaconą za ampułkę opcji, jak to oblicza. Opcja Premium nie jest ustalana przez Giełdę. Teoretyczna cena opcji może być poznana przy wykorzystaniu modeli wyceny, a następnie w zależności od warunków rynkowych cena jest określana przez konkurencyjne oferty i oferty w środowisku handlowym. Cena premium opcji to suma wartości Intrinsic i wartości czasu (wyjaśnione powyżej). Jeśli cena akcji bazowej utrzymywana jest na stałym poziomie, sama część wartości opcji premium pozostanie niezmieniona. Dlatego też każda zmiana ceny opcji będzie w całości spowodowana zmianą wartości opcji opcji. Składnik wartości godziwej premii opcyjnej może zmieniać się w odpowiedzi na zmianę zmienności instrumentu bazowego, terminu wygaśnięcia, wahań stóp procentowych, wypłaty dywidendy oraz bezpośredniego wpływu podaży i popytu zarówno na bazę, jak i na jej opcję. Wyjaśnij Grecję Opcja Cena zależy od pewnych czynników, takich jak cena i zmienność podstawy, czas do wygaśnięcia itp. Opcja Grecy są narzędziami, które mierzą wrażliwość ceny opcji na powyższe czynniki. Są często używane przez profesjonalnych przedsiębiorców do handlu i zarządzania ryzykiem dużych pozycji w opcjach i zasobach. Te Greki Opcjonalne to: Delta: jest to opcja Grecka, która mierzy szacowaną zmianę premium premium w celu zmiany ceny instrumentu bazowego. Gamma: mierzy szacowaną zmianę w Delta opcji o zmianę ceny podstawowej Vega. mierzy szacowaną zmianę ceny opcji na zmianę zmienności instrumentu bazowego. Theta: mierzy szacowaną zmianę ceny opcji dla zmiany czasu wygaśnięcia opcji. Rho: mierzy szacowaną zmianę ceny opcji na zmianę stóp procentowych wolnych od ryzyka. Co to jest Kalkulator Opcji Kalkulator opcji jest narzędziem do obliczania ceny opcji na podstawie różnych czynników wpływających, takich jak cena podstawowej i jej zmienności, czas do wygaśnięcia, stopa procentowa wolna od ryzyka itd. Pomaga również użytkownikowi aby zrozumieć, jak zmiana jednego z czynników lub więcej, wpłynie na cenę opcji. Prawdopodobnymi graczami na rynku opcji są potencjalni gracze w Instytucie Rozwoju Rynku Opcje, funduszach wzajemnych, instytucjach finansowych, FII, brokerów, uczestnikach detalicznych. Dlaczego inwestuję w opcje Jakie opcje oferują mi? Poza oferowaniem nabywcy elastyczności w formie prawa do zakupu lub sprzedaży, najważniejszą zaletą opcji jest ich wszechstronność. Mogą być konserwatywne lub spekulacyjne, jak nakazuje jedna strategia inwestycyjna. Niektóre z korzyści wynikających z opcji są następujące: Duża dźwignia poprzez inwestowanie niewielkiej kwoty kapitału (w formie premii), można wziąć ekspozycję w aktywa bazowe o znacznie większej wartości. Znane maksymalne ryzyko dla nabywcy opcji Wielki potencjał zysku i ograniczone ryzyko dla nabywcy opcji Możliwe jest zabezpieczenie portfela kapitałowego przed spadkiem na rynku poprzez zakup ubrań ochronnych, w ramach którego kupuje się przeciwko istniejącej pozycji zapasów. Ta pozycja opcjonalna może zapewnić ubezpieczenie potrzebne do przezwyciężenia niepewności rynku. Dlatego też, płacąc stosunkowo niewielką premię (w porównaniu do wartości rynkowej akcji), inwestor wie, że niezależnie od tego, jak daleko spadnie czas, może on zostać sprzedany po cenie strajku Put'a w dowolnym momencie, aż do wygaśnięcia Opuszczenia. Na przykład. Inwestor posiadający 1 akcję Infosys po cenie rynkowej w wysokości 3800 Rs. - uważa, że ​​akcje są przecenione i decydują się na zakup opcji Put w cenie Rs. 3800 - płacąc premię w wysokości 200 Rs. Jeśli cena rynkowa Infosys spadnie do 3000 Rs, może nadal sprzedawać ją na poziomie 3800 Rs, korzystając z opcji sprzedaży. Tak więc, płacąc składkę w wysokości 200 Rs, jego pozycja jest ubezpieczona na podstawie akcji. W jaki sposób można korzystać z opcji Jeśli przewidujesz pewien ruch kierunkowy w cenie akcji, prawo do kupna lub sprzedaży tej akcji po z góry ustalonej cenie, przez określony czas, może stanowić atrakcyjną okazję inwestycyjną. Decyzja o tym, jaki rodzaj opcji zakupu zależy od tego, czy perspektywy dla danego zabezpieczenia są pozytywne (ujemne) czy negatywne (niedźwiedzia). Jeśli Twoje perspektywy są pozytywne, kupno opcji kupna stwarza możliwość dzielenia się potencjałem wzrostowym akcji bez narażania się na więcej niż ułamek wartości rynkowej (zapłacona opłata). Z drugiej strony, jeśli spodziewasz się ruchu w dół, kupno opcji put pozwoli Ci chronić przed ryzykiem spadku, nie ograniczając zysku. Opcje zakupu umożliwiają dostosowanie się do oczekiwań rynku w taki sposób, aby można było zarabiać i chronić przy ograniczonym ryzyku. Kiedy kupiłem opcję i zapłaciłem premię za nią, jak się rozstrzygnąć Opcja jest umową, która ma wartość rynkową, jak każdy inny towar zbywalny. Po zakupie opcji dostępne są następujące opcje, które posiadacz opcji ma: Możesz sprzedawać opcję tej samej serii, która została kupiona i zamknięta poza Twoją pozycję w tej opcji w dowolnym momencie przed lub po upływie terminu ważności. Możliwość skorzystania z opcji w dniu wygaśnięcia w przypadku opcji europejskiej lub przed lub po upływie terminu ważności w przypadku opcji amerykańskiej. W przypadku braku opcji w momencie wygaśnięcia, wygasa ona bez wartości. Jakie ryzyko dotyczy nabywcy opcji Utrata ryzyka dla nabywcy opcji jest ograniczona do premii, którą zapłacił. Jakie są zagrożenia dla pisarza opcji Ryzyko Pisarza Opcje jest nieograniczone, gdy jego zyski są ograniczone do zarobionych Premium. Gdy wykonywane jest fizyczne dostarczenie niejawne, wykonawca będzie musiał nabyć aktywa bazowe, a jego strata będzie stanowiła nadwyżka ceny zakupu w stosunku do ceny wykonania połączenia obniżonej o premię otrzymaną za pisanie połączenia. The writer of a put option bears a risk of loss if the value of the underlying asset declines below the exercise price. The writer of a put bears the risk of a decline in the price of the underlying asset potentially to zero. How can an option writer take care of his risk Option writing is a specialized job which is suitable only for the knowledgeable investor who understands the risks, has the financial capacity and has sufficient liquid assets to meet applicable margin requirements. The risk of being an option writer may be reduced by the purchase of other options on the same underlying asset thereby assuming a spread position or by acquiring other types of hedging positions in the options futures and other correlated markets. Who can write options in Indian derivatives market In the Indian Derivatives market, Sebi has not created any particular category of options writers. Any market participant can write options. However, margin requirements are stringent for options writers. What are Stock Index Options The Stock Index Options are options where the underlying asset is a Stock Index for e. g. Options on SampP 500 Index Options on BSE Sensex etc. Index Options were first introduced by Chicago Board of Options Exchange in 1983 on its Index SampP 100. As opposed to options on Individual stocks, index options give an investor the right to buy or sell the value of an index which represents group of stocks. What are the uses of Index Options Index options enable investors to gain exposure to a broad market, with one trading decision and frequently with one transaction. To obtain the same level of diversification using individual stocks or individual equity options, numerous decisions and trades would be necessary. Since, broad exposure can be gained with one trade, transaction cost is also reduced by using Index Options. As a percentage of the underlying value, premiums of index options are usually lower than those of equity options as equity options are more volatile than the Index. Who would use index options Index Options are effective enough to appeal to a broad spectrum of users, from conservative investors to more aggressive stock market traders. Individual investors might wish to capitalize on market opinions (bullish, bearish or neutral) by acting on their views of the broad market or one of its many sectors. The more sophisticated market professionals might find the variety of index option contracts excellent tools for enhancing market timing decisions and adjusting asset mixes for asset allocation. To a market professional, managing risks associated with large equity positions may mean using index options to either reduce risk or increase market exposure. What are Options on individual stocks Options contracts where the underlying asset is an equity stock, are termed as Options on stocks. They are mostly American style options cash settled or settled by physical delivery. Prices are normally quoted in terms of the premium per share, although each contract is invariably for a larger number of shares, e. g. 100. How will introduction of options in specific stocks benefit an investor Options can offer an investor the flexibility one needs for countless investment situations. An investor can create hedging position or an entirely speculative one, through various strategies that reflect his tolerance for risk. Investors of equity stock options will enjoy more leverage than their counterparts who invest in the underlying stock market itself in form of greater exposure by paying a small amount as premium. Investors can also use options in specific stocks to hedge their holding positions in the underlying (i. e. long in the stock itself), by buying a Protective Put. Thus they will insure their portfolio of equity stocks by paying premium. ESOPs (Employees stock options) have become a popular compensation tool with more and more companies offering the same to their employees. ESOPs are subject to lock in periods, which could reduce capital gains in falling markets - Derivatives can help arrest that loss along with tax savings. An ESOPs holder can buy Put Option in the underlying stock amp exercise the same if the market falls below the strike price amp lock in his sale prices Whether exchange traded equity options are issued by companies underlying them. The equity options traded on exchange are not issued by the companies underlying them. Companies do not have any say in selection of underlying equity for options. Whether the holders of equity options contracts have all the rights that the owners of equity shares have. Holder of the equity options contracts do not have any of the rights that owners of equity shares have - such as voting rights and the right to receive bonus, dividend etc. To obtain these rights a Call option holder must exercise his contract and take delivery of the underlying equity shares. What are Leaps (long term equity anticipation securities) Long term equity anticipation securities (Leaps) are long-dated put and call options on common stocks or ADRs. These long-term options provide the holder the right to purchase, in case of a call, or sell, in case of a put, a specified number of stock shares at a pre-determined price up to the expiration date of the option, which can be three years in the future. What are exotic Options Derivatives with more complicated payoffs than the standard European or American calls and puts are referred to as Exotic Options. Some of the examples of exotic options are as under: Barrier Options: where the payoff depends on whether the underlying assets price reaches a certain level during a certain period of time. CAPS traded on CBOE (traded on the SampP 100 amp SampP 500) are examples of Barrier Options where the pay-out is capped so that it cannot exceed 30. A Call CAP is automatically exercised on a day when the index closes more than 30 above the strike price. A put CAP is automatically exercised on a day when the index closes more than 30 below the cap level. Binary Options: are options with discontinuous payoffs. A simple example would be an option which pays off if price of an Infosys share ends up above the strike price of say Rs. 4000 amp pays off nothing if it ends up below the strike. What are Over-The-Counter Options Over-The-Counter options are those dealt directly between counter-parties and are completely flexible and customized. There is some standardization for ease of trading in the busiest markets, but the precise details of each transaction are freely negotiable between buyer and seller. Where can I trade in Options and Futures contracts. Like stocks, options and futures contracts are also traded on any exchange. In Bombay Stock Exchange, stocks are traded on BSE On Line Trading (BOLT) system and options and futures are traded on Derivatives Trading and Settlement System (DTSS). What is the underlying in case of Options being introduced by BSE The underlying for the index options is the BSE 30 Sensex, which is the benchmark index of Indian Capital markets, comprising 30 scrips. What are the contract specifications of Sensex Options BSEs first index options is based on BSE 30 Sensex. The Sensex options would be European style of options i. e. the options would be exercised only on the day of expiry. They will be premium style i. e. the buyer of the option will pay premium to the options writer in cash at the time of entering into the contract. The Premium and Options Settlement Value (difference between Strike and Spot price at the time of expiry), will be quoted in Sensex points The contract multiplier for Sensex options is INR 50 which means that monetary value of the Premium and Settlement value will be calculated by multiplying the Sensex Points by 50. For e. g. if Premium quoted for a Sensex options is 50 Sensex points, its monetary value would be Rs. 2500 (5050). There will be at-least 5 strikes (2 In the Money, 1 Near the money, 2 Out of the money), available at any point of time. The expiration day for Sensex option is the last Thursday of Contract month. If it is a holiday, the immediately preceding business day will be the expiration day. There will be three contract month series (Near, middle and far) available for trading at any point of time. The settlement value will be the closing value of the Sensex on the expiry day. The tick size for Sensex option is 0.1 Sensex points (INR 5). This means the minimum price fluctuation in the value of the option premium can be 0.1.In Rupee terms this translates to minimum price fluctuation of Rs 5. ( Tick Size Multiplier 0.1 50). What is SPAN Specific Portfolio Analysis of Risk (SPAN) is a worldwide acknowledged risk management system developed by Chicago Mercantile Exchange (CME). It is a portfolio-based margin calculating system adopted by all major Derivatives Exchanges. Objective of SPAN SPAN identifies overall risk in a complete portfolio of futures and options at the same time recognizing the unique exposures associated with both inter-month and inter-commodity risk relationships. It determines the largest loss that a portfolio might suffer with in the period specified by the exchange i. e may be day (or) two. BSE has licensed SPAN from CME for calculating margin requirements at the Exchange level. At the same time members can also calculate margin requirements of their clients by using PC SPAN. What is PC-SPAN PC-SPAN is an easy to use program for PCs which calculates SPAN margin requirements at the members end. How PC SPAN works: Each business day the exchange generates risk parameter file (parameters set by the exchange ) which can be down loaded by the member. The position file consisting of members trades (own clients) and the risk parameter file has to be fed into PC-SPAN for calculation of Margins payable for the trades executed. What will be the new margining system in the case of Options and futures A portfolio based margining model (SPAN), would be adopted which will take an integrated view of the risk involved in the portfolio of each individual client comprising of his positions in all the derivatives contract traded on the Derivatives Segment. The Initial Margin would be based on worst-case loss of the portfolio of a client to cover 99 per cent VaR over two days horizon. The Initial Margin would be netted at client level and shall be on gross basis at the TradingClearing member level. The Portfolio will be marked to market on a daily basis. How will the assignment of options takes place On Exercise of an Option by an Option Holder, the trading software will assign the exercised option to the option writer on random basis based on a specified algorithm. What does an investor need to do to trade in options An investor has to register himself with a broker who is a member of the BSE Derivatives Segment. If he wants to buy an option, he can place the order for buying a Sensex Call or Put option with the broker. The Premium has to be paid up-front in cash. He can either hold on to the contract till its expiry or square up his position by entering into a reverse trade. If he closes out his position, he will receive Premium in cash, the next day. If the investor holds the position till expiry day and decides to exercise the contract, he will receive the difference between Option Settlement price and the Strike price in cash. If he does not exercise his option, it will expire worthless. If an investor wants to write sell an option, he will place an order for selling Sensex Call Put option. Initial margin based on his position will have to be paid up-front (adjusted from the collateral deposited with his broker) and he will receive the premium in cash, the next day. Everyday his position will be marked to market and variance margin will have to be paid. He can close out his position by a buying the option by paying requisite premium. The initial margin which he had paid on the first position will be refunded. If he waits till expiry, and the option is exercised, he will have to pay the difference in the Strike price and the options settlement price, in cash. If the option is not exercised, the investor will not have to pay anything. What steps will be taken by the exchange to create awareness about options amongst masses The exchange is conducting free of cost futures and options awareness programs for member brokers and their clients. This will be conducted across the country to reach investors at large. Use of this website andor products amp services offered by us indicates your acceptance of our disclaimer. Zastrzeżenie: futures, opcja akcje giełdowe jest aktywnością wysokiego ryzyka. Każde działanie, które zdecydujesz podjąć na rynkach, jest całkowicie odpowiedzialne. HandlowcyEdgeIndia nie będzie ponosić odpowiedzialności za jakiekolwiek, bezpośrednie lub pośrednie, następcze lub przypadkowe szkody lub straty wynikające z użycia tych informacji. Informacje te nie są ani ofertą sprzedaży, ani zachęcania do zakupu żadnego z papierów wartościowych wymienionych w niniejszym dokumencie. Pisarze mogą lub nie mogą handlować wymienionymi papierami wartościowymi. Wszystkie wymienione nazwy lub nazwy są znakami towarowymi lub zastrzeżonymi znakami towarowymi odpowiednich właścicieli. Copyright TradersEdgeIndia All rights reserved. Currency Trading Motilal Oswal Securities Ltd. (MOSL) Member of NSE, BSE MSEI - CIN no. U65990MH1994PLC079418 Adres siedziby firmy: Motilal Oswal Tower, ul. Rahimtullah Sayani, naprzeciwko stacji metra Parel ST, Prabhadevi, Mumbai-400025 Tel. 022-3980 4263 motorilaloswal. Adres korespondencyjny: Centrum Palm Spring, 2 piętro, Zespół Palm Court, New Link Road, Malad (West), Mumbai - 400 064. Tel: 022 3080 1000. Numery rejestracyjne NSE (Cash): INB231041238 NSE (FO): INF231041238 NSE (CD): INE231041238 BSE (gotówka): INB011041257 BSE (FO): INF011041257 BSE (CD) MSEI (gotówka): INB261041231 MSEI (FO): INF261041231 MSEI (CD): INE261041231 CDSL: IN-DP-16-2018 NSDL : IN-DP-NSDL-152-2000 Analityk do spraw analizy: INH000000412. AMFI: ARN 17397. Motilal Oswal Asset Management Company Ltd. (MOAMC). PMS (Registration No. INP000000670) PMS Mutual Funds are offered through MOAMC which is group company of MOSL. Motilal Oswal Wealth Management Ltd. (MOWML). PMS (numer rejestracyjny INP000004409) jest oferowany za pośrednictwem MOWML, który jest firmą grupy MOSL. Motilal Oswal Securities Ltd is a distributor of Mutual Fund, PMS IPOs. Usługi Commodities Brokera Pvt są oferowane przez Commodity Services. Ltd member of MCX, NCDEX - CIN U65990MH1991PTC060928,Registration Numbers: MCX 29500, NCDEX - NCDEX-CO-04-00114,NCDEX SPOT. 10014. FMC unikalny kod członkostwa. MCX. MCXTCMCORP0725, NCDEX: NCDEXTCMCORP0033, która jest firmą grupy MOSL. Inwestycje w rynek papierów wartościowych podlegają ryzyku rynkowemu, należy dokładnie zapoznać się ze wszystkimi dokumentami. Klient mający jakiekolwiek wyjaśnienia dotyczące zapytania zwrotnego może pisać do querymotilaloswal. W przypadku skarg na Papiery Wartościowe napisz do grievancesmotilaloswal. dla DP do dpgrievancesmotilaloswal. for Commodity Broking to commoditygrievancesmotilaloswal Connect with us Site best viewed in IE 9.0, Mozila Firefox 4.0 and Google Chrome at 1024 x 768 pixels resolution Market Data provided by C-MOTS Internet Technologies Pvt Ltd. ISO 90012008 certified